新形势新机遇|电子分销产业生态发展白皮书(2023)专题之【供应链中游篇】,不要错过!

2023-01-12 14:11:47    来源 : 面包芯语


(资料图片)

系列专题【供应链中游篇】回顾过去一年,经过2021年的井喷式发展后,2022年元器件分销市场增速已放缓。观察本土上市分销商的财报数据,可以看到大部分的业绩增幅正逐步回归理性。另外随着市场日益成熟,企业间的竞争也更加激烈。分销商通过纵向延伸、横向并购等提升综合服务能力。本期是《电子分销产业生态发展白皮书(2023)》系列专题的第三期:【供应链中游篇】,供参考交流。- 内容精选 -2022年上半年分销企业营收增幅回归理性2022年,电子元器件分销行业缺货情况出现缓和,市场秩序也逐渐恢复。随着终端厂商抢货、囤货行为的减少,许多分销商的营收增幅正在回归理性。2022年上半年,绝大部分上市分销商的营收增幅均放缓,在统计的12家上市分销商中,有3家(力源信息、英唐智控和火炬电子)营收出现了负增长。第三季度分销商业绩总体情况欠佳受到国内新冠疫情反复、国际贸易摩擦、地缘政治紧张的影响,全球经济复苏面临较大压力,消费市场需求下降,尤其是手机通信、消费电子行业。从统计的9家上市分销商数据来看,近7成的分销商第三季度营收出现负增长。分销商纵向拓展,向上游原厂转型面对宏观环境的变化和行业竞争压力的上升,作为产业链中间环节的分销商利用自身优势,向附加值更高的上游IC设计领域拓展,已经成为一种趋势。向上游IC设计领域延伸的分销商可以通过专业的IC设计服务能力获取更高的收益,甚至是从分销商“摇身一变”成为原厂。其中,最具代表性的案例当属韦尔股份。2022年上半年,韦尔股份半导体设计业务收入已占到其主营业务收入的82.55%,而其分销业务占比降至17.45%。基于此,越来越多的分销商积极向IC设计领域拓展并初有成效,如上市分销商英唐智控、力源信息、雅创电子、睿能科技、火炬电子、利尔达等。分销商横向并购,持续推进业务扩张随着电子元器件分销市场日益成熟,分销市场规模也在逐年递增,企业间的竞争也更加激烈。另外,伴随着物联网时代的到来,各类求购信息更加碎片化、个性化,这致使市场出现了定制化需求。在上一轮空前的全球供应链危机的冲击下,分销商们看到了“大而全的库存”、“贴近本地市场”的必要性,致使大家更加重视并购、新建仓库/分支机构。虽然自新冠疫情爆发后,业内并购案例数量减少(2022年只有2例,分别是4月份文晔科技拟全资收购世健科技和1月份雅创电子现金购买怡海能达55%股权),但从长远来看,通过横向并购来扩大市场份额和代理线,仍是分销商扩大服务版图和客户资源的重要策略。此外,分销商还通过新建/扩张办事处,投资仓库、物流中心、质量检测中心设施等其他形式持续推进业务扩张。上市分销商积极推动募资,甚至分拆上市另外值得关注的是,上市分销商都在不约而同地推进各自的募资案,甚至是分拆上市。随着电子元器件分销行业市场竞争日益白热化,分销商无论是走规模化扩展道路,还是向设计能力要效益,资金的投入是第一步。2022年,分销商不约而同地选择了积极推动各自的募资计划,甚至是分拆上市。募资方面,利尔达北交所上市申请已开始第一轮问询,中电港正在冲刺深交所主板上市,好上好更是已于深交所主板成功上市。分拆上市方面,科通技术(联交所上市公司硬蛋创新旗下的控股子公司)至A股创业板上市申请,火炬电子分拆子公司天极科技至科创板上市申请均已开始第一轮问询。“华强电子网集团”创业板IPO申请已获审核通过。元器件电商平台融资持续遇冷,资本向头部平台、产业链协同平台聚焦和倾斜2022年以来,受政策、经济环境以及市场发展阶段等因素综合影响,元器件电商平台资本投入呈现持续下滑趋势。截止目前,2022年国内元器件电商行业只发生两起融资事件,涉及的平台分别是捷配和嘉立创。从趋势上看,已经获得过股权投资的优质元器件电商平台在资本加持下获得更快发展,继续获得投资的可能性更大,且投资金额在加大;同时,新的模式(如柔性协同智慧供应链、云FAE交易平台等)也是资本押注的方向。产业协同、并购整合、上市或将成为元器件电商平台未来趋势随着资本的角逐,元器件电商未来的发展将呈现出以下趋势:趋势一、元器件电商平台逐步在产业链协同上布局。观察近两年元器件电商平台布局,可以看到越来越多的平台在产业链协同上有所布局。近两年获得融资的嘉立创科技、华秋、捷配、百芯智能、小铭工业等,均在PCBA产业协同制造服务上有所布局。趋势二、行业并购整合将成为趋势。元器件电商公司通过并购带来的增长势能主要包括:规模的扩张、经营品类的扩充、拓展业务边界、提升技术研发能力等,从而实现业绩提升及提高市场份额。如,嘉立创科技就是由立创商城、嘉立创科技、以及PCB厂商中信华三家企业合并而成,整合后的“嘉立创集团”拥有EDA设计、元器件在线交易和PCB打样/贴片三大核心服务。趋势三、未来两年元器件电商领域或将迎来上市潮。随着资本的不断加码,不少头部元器件电商平台融资已进入到B轮及以后了,甚至到了C+轮,未来两年元器件电商领域或将迎来上市潮。目前正在积极推进上市进程的平台有华强电子网、云汉芯城、科通技术、拍明芯城。结语2022年,半导体市场缺货情况逐步缓和,供应链的市场秩序也在逐渐恢复。随着终端厂家抢货、囤货行为的减少,元器件分销行业市场增速放缓,第三季度分销企业总体经营情况欠佳。2023年,随着市场供需趋于平衡,元器件分销商将面临更大的竞争压力,如何继续维持正增长是所有分销商必须面对的问题。敬请关注《电子分销产业生态发展白皮书》系列专题下一篇【供应链下游篇】!

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标签: 分拆上市 年上半年 电子元器件

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